MARKET INSIGHTS - TUẦN 12.08 - 16.08.2024
"Patience is the supreme virtue of the gods, who have nothing but time." Robert Greene, The 48 Laws of Power.
Về VN-Index
Kết thúc phiên giao dịch tuần 09.08.2024, chỉ số VN-Index đóng cửa tại mốc 1,223.64 với 544 triệu đơn vị giao dịch. 5 ngày nỗ lực phục hồi đã qua nhưng yếu tố thanh khoản chưa đạt, do đó VN-Index đến thời điểm này chưa ghi nhận ngày bùng nổ theo đà (“Follow-through day”, viết tắt là FTD).
Theo kinh nghiệm của cá nhân Khoa, dù có FTD xảy ra nhưng cổ phiếu riêng lẻ không có setup thì xác suất FTD thất bại là khá cao. Do đó, xác suất cao đây chỉ là một nhịp hồi phục kỹ thuật để các NĐT còn nắm giữ vị thế và bị lỗ bán dần và nâng tỷ trọng tiền mặt, chuẩn bị cho các cơ hội sắp tới.
Hiện tại, VN-Index đang setup Base ‘n break to the downside trước khi hoàn thiện và tiếp diễn xu hướng giảm trước đó. Mục tiêu của nhịp hồi phục sẽ là quanh 20-EMA (tức 1,232). Khoa cho rằng thời điểm xu hướng giảm tiếp diễn sẽ là quanh ngày 19.08 +/- 3 ngày giao dịch.
Quan điểm của cá nhân Khoa thiên về xác suất Index sẽ thoái lui về vùng hỗ trợ tiềm năng 1,160 để kiểm định lực cầu trước khi đạt mục tiêu của sóng giảm là quanh 1,100 +/- 20 bps. Độc giả lưu ý: Khoa không dự đoán nhưng đây là kỳ vọng dựa trên phân tích của Khoa.
Về cổ phiếu
Tín hiệu bán ngày 18 tháng 07 cho đến nay vẫn duy trì hiệu lực và tỷ trọng cổ phiếu của Alpha Trading Group là 0%. Khoa cho rằng hiện tại thị trường chưa có setup để mua.
Cá nhân Khoa sẽ sử dụng 2 chiến lược chính trong giai đoạn sắp tới để nắm bắt các cơ hội:
Hồi quy trung vị (“mean reversion”)
Momentum trading (“giao dịch theo động lượng”)
Với chiến lược hồi quy trung vị, Khoa sẽ đặc biệt quan tâm các cổ phiếu chiết khấu sâu dựa trên tiêu chí kỹ thuật nhưng vẫn duy trì tiềm năng cơ bản trong dài hạn và có sự bảo trợ từ những nhà đầu tư tổ chức (thanh khoản cao). Cụ thể sẽ là các cổ phiếu: SSI, HPG, FPT, TCB.
Với chiến lược momentum trading, Khoa sẽ tập trung vào các cổ phiếu đang dẫn đầu trong chu kỳ giá so với index và thị trường chung, tìm kiếm các điểm mua sớm trong nền giá. Hiện tại, các cổ phiếu này vẫn chưa xuất hiện. Khoa sẽ không quá ngạc nhiên nếu các cổ phiếu này giai đoạn vừa rồi chưa nhận được sự quan tâm của thị trường.
Một trong những yếu tố tác động đến tiềm năng cơ bản của vi mô ngành mà Khoa đang quan tâm nhất hiện nay là rối loạn chính trị tại Bangladesh. Sự kiện này có thể ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng của đơn hàng dệt may trên toàn cầu và cá nhân Khoa cho rằng thị trường Dệt may Việt Nam sẽ ít nhiều hưởng lợi từ sự kiện thiên nga đen này.
Sau đây sẽ là các cổ phiếu hưởng lợi từ chất xúc tác Khoa vừa đề cập:
VGT
TNG
GIL
Cho đến khi các cổ phiếu này và các cổ phiếu dẫn dắt trong chu kỳ tăng giá tiếp theo xuất hiện, Khoa cho rằng sự kiên nhẫn sẽ là phẩm giá đáng quý của một trader. Khi thị trường vẫn còn trong xu hướng giảm, khoan hãy vội đuổi theo các cơ hội mà hãy tập trung vào việc quản trị tài sản một cách sát sao nhất có thể để bảo toàn sức mua khi thời cơ thuận lợi.
“The first rule of an investment is don't lose [money]. And the second rule of an investment is don't forget the first rule. And that's all the rules there are.”
Warren Buffet